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独苗创投潜伏岭南园林赚14倍

信息来源:c-yl.com  时间:2014-02-17  浏览次数:651

  神秘机构IPO“顶格”获配

  岭南园林(002717,股吧)(002717)配售结果出炉,额外获得丰厚配股的神秘机构也随之浮出水面。《金证券》记者注意到,一家名为江西中文传媒(600373,股吧)艺术品有限公司的投资者,在此次岭南园林网下配售中“顶格”获配,其获配比例远远超过同类申购账户。相比之下,作为岭南园林上市前唯一的创投股东,上海长袖更因提前潜伏,有望赚到盆盈钵满。

  “长袖”善舞暴赚14倍

  2011年7月6日过会的岭南园林,在苦苦等候31个月之后,终于站在了A股市场的大门口。

  值得一提的是,岭南园林是本轮IPO重启以来为数不多的“高价”发行股。根据披露资料,岭南园林的发行价对应市盈率为23.34倍,远高出9.2倍的行业平均水平。因发行市盈率超出“红线”,岭南园林不得不将发行日期从1月17日推迟至2月11日。

  高价发行背后,提前“潜伏”的神秘机构上海长袖获利匪浅。招股书显示,2010年1月,上海长袖火线入股,以2089万元的成本获得岭南建设(岭南园林前身)20%的股权。当年9月,岭南建设即整体变更为股份公司岭南园林,正式冲刺IPO,并在次年7月成功过会。

  作为岭南园林上市前唯一的创投股东,上海长袖持股1344.7万股,持股比例17.9293%,仅次于公司第一大股东尹宏卫。按照发行价22.32元/股计算,上海长袖持股市值高达3亿元,短短四年获益14倍。

  由于岭南园林启动老股转让,上海长袖还获得提前兑现收益的机会。根据发行安排,上海长袖公开发售股份192.02万股,套现4285.95万元,剩余股份锁定期一年。

  上海长袖低调神秘,公开信息几乎为零。岭南园林招股书显示,上海长袖(上海长袖投资有限公司)成立于2008年7月24日,注册资本和实收资本均为1000万元,胡兰和高辉分别持有上海长袖90%和10%的股权。

  简历显示,胡兰今年49岁,毕业于美国北卡罗来纳大学、获商业管理硕士学位,曾任职于新加坡太平洋(601099,股吧)资本,历任投资经理、亚太区区域经理、公司副总裁等职务。而另一位股东高辉53岁,高中学历,2005年至2009年期间任职于秦皇岛泽昌房地产有限公司。不难看出,除了年龄相近外,两位股东身份背景和职业经验相差甚远。

  上海长袖的经营也颇为可疑。截至2013上半年,上海长袖未实现营业收入,净利润71.38万元。除持有岭南园林股份外,上海长袖还持有广东智通人才连锁股份有限公司12.91%的股份。

  神秘机构“顶格”获配

  除了上海长袖,发行时另一家因“顶格”获配浮出水面的机构,也倍加惹人关注。

  根据发行数据,岭南园林此次网下配售857.20万股,19个配售对象幸运分得“蛋糕”。其中,国联安、广发、大成旗下的四个基金账户优先获配360万股。其余497.20万股向另外15名对象配售,平均获配比例为9.35%。

  《金证券》记者注意到,众多配售对象中,一家名为江西中文传媒艺术品有限公司的投资者,获配比例极高。该投资者申购500万股,获配74.25万股,比例达14.85%。而根据中信建投此前确定的配售原则,A档(优先配售)对象配售比例不低于20%,B档对象配售比例不高于15%。这也意味着,中文艺术品的获配比例非常接近15%的上限,几乎“顶格”配售。

  根据此前主承销商中信建投披露的配售原则,除了配售对象的报价情况、申购数量、资产管理规模、机构类型等指标外,还将参考“与发行人和主承销商的业务合作关系”。

  中文艺术品与发行人和主承销商之间有何亲密关系,为何能获得高比例获配?岭南园林证券部人士对《金证券》记者表示,“我们与中文艺术品没有什么接触。至于配售的事情都是承销商在负责,具体的情况他们比较清楚。”根据岭南园林网下配售结果公告中所留的联系方式,《金证券》记者以投资者身份致电主承销商中信建投资本市场部,但接听电话的工作人员称自己对该项目参与不多,不清楚具体情况。

    《金证券》记者查阅公司注册信息发现,江西中文传媒艺术品有限公司成立于2008年,注册资本4000万元,营业范围包括文化艺术品经营、艺术品鉴定、估价等,是上市公司中文传媒(600373)旗下的全资子公司。

  中文传媒如何看待子公司“打新”?以中文艺术品获配74.25万股,22.32元/股计算,动用资金超过1600万元。《金证券》记者多次联系中文传媒证券部,但电话无人接听。值得一提的是,中文传媒曾热衷炒股,但战绩不佳。2012年,中文传媒全资子公司蓝海国投清空所持华鲁恒升(600426,股吧)股票2220万股,交易总额达1.77亿元,该笔投资亏损额达1930万元。另一只投资股票中国石油,则在2012年度账面亏损近500万元。

  与绚丽的“造富”数据相比,岭南园林基本面却呈现隐忧,公司报告期内的经营活动现金流量净额持续为负。2010年、2011年、2012年和2013年1-6月,岭南园林的经营活动产生的现金流量净额分别为1001.18万元、-4002.69万元、-1.2133亿元和-3768.98万元。

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