建筑行业:装饰园林行业景气度上行

    上周回顾:建筑指数上涨4.89%,跑赢上证指数1.12个百分点,涨幅前三名分别是罗顿发展、赛为智能和汉鼎股份,跌幅前三名分别是中工国际、中材国际和光正钢构。
    组合表现:12月组合我们推荐尚荣医疗、广田股份、中国化学和江河幕墙(权重分别为30%、30%、20%和20%)。12月第四周,尚荣医疗、广田股份、中国化学和江河幕墙的收益分别为6.36%、7.51%、6.95%和6.95%,安信组合本周的绝对收益为6.94%,相对建筑行业指数的收益为2.05%。相对上证综合指数的收益为3.23%。尚荣医疗和广田股份2013年业绩有望加速增长,同时受益于新型城镇化建设预期升温,12月调入安信建筑行业组合。
    行业及公司动态:
    装饰园林:亚厦股份收到上海凯德新创房地产开发有限公司、杭州滨江盛元房地产开发有限公司传来的《施工中标通知书》,本次中标及签订合同总金额为4.44亿元;东方园林本周签署了南通滨海园区城市景观系统建设合作框架协议和长沙市望城区斑马湖片区景观系统建设合作框架协议,协议金额分别为12.87、7.3亿元。12月份以来,多家装饰园林公司公告了新签订单或框架协议,行业景气度上升迹象明显。
    交通基建:根据国家发改委运输所完成的《2012—2013年中国铁路发展报告》研究分析,未来2013年—2015年期间,铁路建设投资需求规模为1.8万亿元,其中,2013年需要完成的投资额达6000-6500亿元。
    房屋建筑:近日举行的全国住房城乡建设工作会议传递出明确信号,明年将继续坚定不移地搞好房地产市场调控。商品住房限购政策要继续实施。此外,明年还要继续严格实施差别化住房信贷、税收政策。针对保障性住房的建设,2008-2012年,全国共开工建设城镇保障性住房和棚户区改造住房超过3000万套,基本建成1700万套以上。明年城镇保障性安居工程建设的任务是基本建成460万套、新开工600万套。
    水利水电:2012年江苏省列入国家和省计划的重点水利工程完成投资120亿元,比上年增长18%。另外,?十二五?规划以来,四川省已落实水利投资438亿元,新增和恢复蓄引提水能力24亿立方米,新增有效灌溉面积230万亩。
    风险提示:国内经济持续低迷,房地产投资下降,建筑工程公司应收账款坏账风险。