盈利预测:下调2012~13年盈利预测各6%。根据半年报情况,小幅向下修正各业务全年收入增速和毛利率,调整后2012和2013年全面摊薄每股收益分别为0.97元和1.34元,下调幅度均为6%。
投资建议:根据调整后的盈利预测,当前股价对应12~13年PE分别24.7x、17.9x,目前估值合理,园林绿化行业成长空间大,而棕榈园林作为行业龙头增长可持续性突出,维持“审慎推荐”。
风险:坏账风险;房地产投资大幅下滑,地产商缩减园林投资;市政园林市场拓展长期打不开局面;大盘下跌带来估值压力。
收入维持较快增速,利润率指标有所恶化
信息来源：c-yl.com 时间： 2012-08-23 浏览次数：318
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